Российский облигационный рынок 2024: проблемы и перспективы.
✅ стол в Высшей Школе Экономики
✅ тг-канал АВО
✅ форум-выставка “Ярмарка эмитентов“
Выступающие:
Столяров Андрей Иванович, зам.заведующего
Базовой кафедрой инфраструктуры финансовых рынков
Факультета экономических наук НИУ ВШЭ
Пономарев Алексей Владимирович, Член Совета Ассоциации владельцев облигаций
Берзон Николай Иосифович, Директор Центра «Федеральный методический центр по финансовой грамотности системы общего и среднего профессионального образования», научный руководитель базовой кафедры инфраструктуры финансовых рынков
ВШЭ, Заслуженный экономист РФ, д.э.н., профессор
Ненахова Елена Сергеевна, зам. руководителя Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг, Банк России
Теплова Тамара Викторовна, член АВО, Директор Центра финансовых исследований и анализа данных Факультета экономических наук НИУ ВШЭ
Таскин Дмитрий Анатольевич, Начальник управления по работе с эмитентами облигаций и сопровождению национальных проектов, ПАО «Московская биржа»
Сусин Егор Олегович, Управляющий директор АО «Газпромбанк»
Третьяков Алексей Валерьевич, Генеральный директор УК «Арикапитал“
Тузов Артем Сергеевич, Директор департамента корпоративных финансов ООО “ИВА
Партнерс“
Александров Дмитрий Сергеевич, Управляющий директор ИК «Иволга Капитал»
00:00 Развитие фондового рынка
• В 2022 году российский фондовый рынок показал устойчивость и восстановление после кризиса.
• Розничные инвесторы стали драйвером развития рынка
✅ 02:21 Дмитрий Таскин (Мосбиржа) статистика и динамика рынка
• Количество счетов физических лиц на фондовом рынке превысило 31 миллион, из них активных клиентов - 30%.
• Объем средств на счетах розничных инвесторов превысил объем средств институциональных инвесторов.
06:31 Рынок акционерного капитала.
09:36 Рынок облигаций
• Объем размещения облигаций составил 1,5 триллиона рублей, что на 47% больше, чем в 2022 году.
• Дебютные выпуски облигаций составили 195 миллиардов рублей, 45 из которых - компании МСП.
13:40 Поддержка малого и среднего предпринимательства• В рамках реализации нацпроекта по поддержке малого и среднего предпринимательства и индивидуальной предпринимательской инициативы, представлены четыре инструмента поддержки: субсидирование процентной ставки по купону, субсидирование подготовки к листингу, якорные инвестиции и поручительство корпорации МСП.
• Субсидии составляют 70% от ключевой ставки, что делает стоимость фондирования на публичном рынке дешевле, чем стоимость денег, предлагаемых банками.
16:31 Московская биржа и поддержка эмитентов
20:08 Будущее поддержки и перспективы
• Ожидается, что нацпроект по поддержке малого и среднего предпринимательства будет пересмотрен и найдет свое место в новых нацпроектах.
• Структура инвесторов в облигациях представлена на слайде: основные объемы приходятся на крупные эмитенты, а спрос на них - на институционалов и банки.
• В сегменте доло, спрос приходится на розницу.
✅ 23:08 Егор Сусин (Газпромбанк) обзор рынка облигаций
26:24 Проблемы рынка облигаций
• Упоминается, что рынок облигаций все еще является банковским рынком, где около двух третей облигаций находятся на балансах банков.
• Это создает ограничения для развития рынка, так как банки не могут брать на себя длинные облигации, которые готовы предложить Минфин и частный сектор.
• Отмечается, что рынок облигаций значительно меряет банковский, что касается и рынка ОФЗ.
• Это связано с тем, что Минфин хочет занимать долго, но у банков нет длинных пассивов, способных абсорбировать этот объем заимствования.
• В заключение, автор подчеркивает, что для перехода к небанковской модели рынка облигаций, необходимо стимулировать развитие финансового рынка и финансовой системы.
31:23 Проблемы рынка облигаций
34:08 Юаневый рынок
• Юаневый рынок в России является вторым в мире по объему, но неэффективен из-за коротких пассивов и отсутствия кривой доходности.
• Замещающие облигации - хороший инструмент, но с низкой ликвидностью и рисками.
38:50 Проблема долгосрочных пассивов
✅ 44:06 А.Третьяков (Арикапитал) Инфляционные облигации
47:52 Мировой опыт инфляционных облигаций
52:26 Защита сбережений от девальвации
✅ 56:24 Тузов Артем (Ива-партнерс) Проблемы предприятий МСП
58:23 Проблемы привлечения капитала
01:02:02 Создание облигационной фабрики
01:07:52 Проблемы с эмитентами и инвесторами
✅ 01:12:45 Алексей Пономарев(АВО)
Проблемы с инвестиционными инструментами• В России введены новые инвестиционные инструменты, но они не работают должным образом.
• Брокеры не перечисляют выплаты по ценным бумагам на банковские счета, что приводит к проблемам с бюджетом, инвесторами и эмитентами.
01:23:45 Защита прав инвесторов
01:26:18 Обсуждение финансового рынка
✅ 01:31:15 Дмитрий Александров (Иволга Капитал)
01:32:14 Статистика и тренды
01:39:24 Обсуждение рынка облигаций
✅ 01:42:00 А.Е. Абрамов (РАНХиГС) влияние ESG-рэнкингов на кредитные спреды
01:43:15 Влияние рейтинга на стоимость облигаций
1 view
196
36
5 months ago 01:52:42 1
Российский облигационный рынок 2024: проблемы и перспективы.
5 months ago 00:29:47 1
Как заработать на снижении ставки? Риски и возможности длинных облигаций
5 months ago 02:44:17 1
Развитие финансового рынка в новой макроэкономической реальности. Часть 2
5 months ago 00:03:47 1
БИЗНЕС-ПРОЕКТ:Производство МОДУЛЬНЫХ/ПРОТИВОБОМБЕНИЕ УБЕЖИЩАХ в странах из регионах MENA и INDOCHINA
5 months ago 00:00:00 1
Курс рубля. Валюта и золото. Экономика и инфляция. Акции, облигации, опционы и дивиденды
5 months ago 00:06:09 2
Финансирование через выпуск облигаций. Бизнес-ужин в Инвестиционной компании “Диалот“
5 months ago 01:09:09 1
Гигантский обзор рынка / Cша отжали у России все активы Обвал акций Рф в понедельник? Золото на 3000
5 months ago 01:03:24 1
ВКУСНЫЙ ДОХОД #1 | Архирейский, Шимко | Азия - Том ям
5 months ago 00:12:01 1
Стратегия инвестирования в облигации на 2024 год #китфинанс #облигации #инвестиции
5 months ago 00:18:31 1
Стратегия инвестирования в акции на 2024 год #китфинанс #акции #облигации #инвестиции
5 months ago 00:49:02 1
Сергей Васильев:«Запад не может понять, почему Россия растёт»
5 months ago 00:19:13 1
Скорый КРАХ S&P 500, МосБиржа НА ХАЯХ, конец ROLEX, ИИС без НДФЛ — ДИАШОВ и ПЕТРОПОЛЬСКИЙ
5 months ago 01:17:40 1
ОФЗ: как получать купоны каждый месяц? Большой разбор облигаций / БКС Live
5 months ago 00:44:25 1
Обзор рынков: акции и золото выросли, переходим в облигации и сырье?
5 months ago 00:00:06 1
💱локальные замещённые облигации
5 months ago 00:38:40 1
Как заработать на облигациях? || Перспективы золота в 2024
5 months ago 03:51:26 3
Безумие на рынках: акциям все лучше, облигациям все хуже / Василий Олейник. LIVE
6 months ago 00:23:07 1
Самое время инвестировать в ОБЛИГАЦИИ! Инвестиции в российский фондовый рынок
6 months ago 00:04:32 1
Строительство и производство МОДУЛЬНЫХ/АНТИРАДИАЦИОННЫХ БОМБубежищ(для бытового использования)
6 months ago 01:30:42 1
Самые перспективные акции и облигации, будущее индекса Мосбиржи — стратегия для инвестора
6 months ago 03:30:32 1
Выборы, хуситы или ... — от чего сейчас зависят рынки? / Рост золота и падение облигаций. LIVE
6 months ago 00:51:37 1
Гигантский обзор рынка / Китай готовится к в*йне! / Акции России продолжат свой рост / Прибыль!
6 months ago 00:24:57 1
Рубль слабеет: пора покупать замещающие облигации? Бонды РЖД и ВТБ, что будет со «Славянск ЭКО»
6 months ago 00:18:19 1
IPO Европлана: стоит ли покупать акции? Подробный обзор SFI, Сургутнефтегаза, Газпрома