Здравствуйте, уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию программу «Наши фонды. Итоги», которая посвящена анализу курсовой динамики ценных бумаг в 4 квартале 2022 года.
Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о прогнозах процентных ставок на рынке облигаций. Вторая часть будет посвящена курсовой динамике акций и анализу наших прогнозов. Отметим, что значения доходности включают дивидендные выплаты.
Обратимся к прогнозам вектора процентных ставок. На плавающем окне в один год наши модели показывали, что процентные ставки на облигационном рынке должны снижаться. За этот период процентные ставки по корпоративным, муниципальным и государственным облигациям выросли с 8,9%, 8,6% и 8,4% до 9,9%, 9,1% и 9,6% соответственно.
Рассмотрим динамику доходностей облигаций. Согласно нашим ожиданиям, процентные ставки по корпоративным, муниципальным и государственным облигациям через год составят 7,9%, 7% и 6,9% соответственно.
Перейдем ко второй части отчета. Рассмотрим группу 6.1. Перед вами пятерка лучших по доходности бумаг, а также акции с доходностью выше AWL, которые находились в составе фондов в отчетном периоде. AWL — это средняя доходность по группе или рыночный показатель доходности для группы. Значение AWL для группы 6.1 по итогам 4 квартала 19,56%.
Выбранные нами бумаги выделены цветом. Прокомментируем, почему в наш портфель не попали акции из списка лучших.
Вышедшие операционные показатели Северстали оказались лучше ожиданий участников рынка, что отразилось на котировках акций компании.
Опережающей динамике акций Полюса способствовал рост цен на добываемый драгоценный металл.
Далее пятерка худших по доходности бумаг плюс акции с доходностью ниже AWL, которые находились в составе фондов в 4 квартале 2022 года.
Сургутнефтегаз преф - результат сопоставим с AWL группы.
Новатэк, Транснефть преф, ЭН , Татнефть, Газпром, Алроса - мы не можем объяснить динамику фундаментальными факторами.
Рассмотрим группу 6.2. AWL группы 17,34%. Выше AWL 6 наших бумаг. Прокомментируем курсовую динамику акций из пятерки лучших, которые мы не выбрали для инвестирования.
Опережающей динамике акций Полиметалла способствовал рост цен на добываемый драгоценный металл, а также новость о планах перерегистрации компании в Казахстане.
Решение правительства выделить дополнительные средства на разработку широкофюзеляжного самолета позитивно сказалось на акциях ОАК.
ТМК, Мечел - мы не можем объяснить динамику фундаментальными факторами.
Предлагаем вашему вниманию пятерку худших по доходности бумаг плюс акции с доходностью ниже AWL, которые находились в составе фондов в 4 квартале 2022 года.
Опубликованные финансовые результаты Системы за 9 месяцев 2022 года оказались в рамках наших ожиданий, а Ленты, Сегежы и Рос Агро несколько хуже, однако мы считаем, что акции данных компаний обладают высокой потенциальной доходностью.
Акции Россетей и ФСК не продемонстрировали существенной растущей динамики ввиду проводимой реорганизации.
Динамику акций Распадской, ДВМП и ЛСР мы не можем объяснить фундаментальными факторами.
Переходим к группе 6.3. Перед Вами десятка лучших по доходности бумаг плюс акции выше AWL, которые находились в составе наших портфелей. Значение AWL группы 22,13%. Прокомментируем курсовую динамику акций из списка лучших, которые мы не выбрали для инвестирования.
Финансовые показатели Киви оказались лучше наших ожиданий. Считаем динамику котировок оправданной.
Опубликованные отчётности МГТС и МРСК Урала оказались в рамках наших ожиданий, Россети Северный Кавказ даже хуже.
Динамику акций Россетей Ленэнерго, Русолово и ЯТЭК мы не можем объяснить фундаментальными факторами.
Мы считаем, что перечисленные акции не обладают высокой потенциальной доходностью.
Далее десять худших по доходности бумаг группы 6.3 плюс акции с доходностью ниже AWL, которые находились в составе фондов в отчетном периоде.
Динамику акций Ашинский метзавод, М.видео, Группа Ренессанс мы не можем объяснить фундаментальными факторами.
Переходим к группе 6.4. Значение AWL 19,95%. На экране 10 лучших бумаг, а также акции с доходностью выше AWL, которые находились в составе фондов в 4 квартале. Прокомментируем, почему мы не выбрали бумаги из десятки лучших.
Финансовые показатели Россети Кубань, Рязанской энергетической сбытовой компании оказались лучше наших ожиданий, а Коршуновского ГОКа хуже.
Динамику акций ОВК, Химпрома, ННК-Варьеганнефтегаза, ТГК-2, Выборгского судостроительного завода, ИСКЧ мы не можем объяснить фундаментальными факторами.
Мы считаем, что перечисленные акции не обладают высокой потенциальной доходностью.
Далее текст со слайдами здесь:
_________________________
👀 Оперативно следить за выходом новых материалов Вы можете на нашем телеграм канале:
Дзен-канал:
Чат для клиентов и частных инвесторов, а также всех заинтересованных лиц:
1 view
142
37
5 months ago 00:41:16 1
Наводнение в Оренбурге и Орске: репортаж из затопленных городов | Россия, новости, эвакуация
5 months ago 00:19:26 1
Орск, все разрушено, губернатор боится тюрьмы | Прекрасная Россия
5 months ago 02:30:31 1
Мария Гайдар: «Будем бороться. Лет десять» // «Скажи Гордеевой»
5 months ago 00:03:46 1
“ЖДИ МЕНЯ...“ Стихотворение К. Симонова читают жёны и матери участников СВО #музыкавместе #пфки
5 months ago 00:07:31 1
❗️НОВОСТИ | МЭР ОРСКА ОТВЕТИЛ ФБК | СТРАННЫЕ ТАНКИ РОССИИ
5 months ago 01:01:25 1
ГОРГОНА. Документальный фильм о сексуализированном насилии
5 months ago 00:04:31 1
С.С.Прокофьев “Вставайте, люди русские!“ Поёт вся страна! #ШедеврыРусскойКультуры
5 months ago 00:52:39 1
Тестостерон и секс | Как остановить старение? Биохакинг от Светланы Калинченко | Игорь Рыбаков
5 months ago 02:41:16 1
Дух времени 3 Следующий шаг (Zeitgeist Moving Forward 2011) RUS HD
5 months ago 05:30:59 1
Мобильный стрим! Турнир претендентов 2024. 7 тур 🎤 Сергей Шипов ♕ Шахматы
5 months ago 00:07:46 1
📺 «Флешка»: интервью Захаряна, игра с командой Азамата Мусагалиева «ФК 10», антураж матчей «Динамо»
5 months ago 05:27:29 1
Непомнящий - Каруана! Турнир претендентов 2024. 6 тур 🎤 Сергей Шипов ♕ Шахматы
5 months ago 01:01:31 1
Сборник песен в исполнении Ольги Воронец. Эстрада 1960-80-х
5 months ago 00:58:15 1
Черные риэлторы: как отнимают квартиры в России | Недвижимость, мошенничество и обман
5 months ago 00:15:30 1
Тайный смысл ВПР? Кому это выгодно?
5 months ago 00:14:59 1
Как расходовать средства со спецсчета (фонд капремонта)
5 months ago 01:18:01 1
Преп. Ефрем Сирин о терпении. Беседа священника Константина Корепанова ()
5 months ago 06:05:20 1
Бебуришвили, Позов, Дедищев, Коваль, Recrent, Dread | WINLINE MEDIA POKER - День 2 | Часть 2
5 months ago 01:39:35 1
КАК ЖИВУТ четыре семьи айтишников? Обзор стильных и красивых квартир. Дизайн интерьера. Рум Тур
5 months ago 02:03:08 1
ДУХ ВРЕМЕНИ_ ПРИЛОЖЕНИЕ (Фильм 2) 2008
5 months ago 00:15:46 2
Урок из прошлого: Образование в России XVII-XVIII вв.
5 months ago 01:59:23 1
Фондовый рынок: виды на апрель-июнь. Блог Яна Арта -
5 months ago 00:03:39 1
Нино Рота. Тема любви из к/ф “Крестный отец”. Поет Муслим Магомаев (1988)